Het Nederlandse DSM gaat fuseren met de Zwitserse concurrent Firmenich. Hierdoor ontstaat het concern DSM-Firmenich, actief op de markten van voeding, schoonheid en welzijn, met een gezamenlijke jaaromzet van meer dan €11,5 miljard. De bedrijven verwachten veel voordeel uit de fusie te halen in met name food, dranken en geur- en smaakstoffen.
Dit hebben de bedrijven dinsdagmorgen (31 mei) bekendgemaakt. De nieuwe combinatie DSM-Firmenich wordt officieel een Zwitsers bedrijf, genoteerd aan Euronext Amsterdam. Het bedrijf krijgt met Kaiseraugst en Maastricht twee hoofdkantoren en gaat circa 28.000 werknemers tellen. De aandeelhouders van DSM bezitten na de transactie straks 65% van DSM-Firmenich, terwijl de verschillende eigenaren van het private familiebedrijf Firmenich straks 34,5% bezitten. Firmenich brengt bij deze aandelendeal zelf €3,5 miljard aan contanten mee om het verschil in omzet te compenseren. DSM heeft over 2021 een jaaromzet van omgerekend €7,3 miljard, Firmenich €4,35 miljard. De fusie wordt naar verwachting in de eerste helft van 2023 volledig afgerond.
Aantrekkelijk synergiepotentieel
De besturen van de twee bedrijven zien grote financiële en zakelijke voordelen in de fusie, vooral tussen de activiteiten in geur, smaak, textuur en voeding. Volgens DSM-Firmenich levert dit jaarlijks een 'aantrekkelijk synergiepotentieel' op van €350 miljoen in de gecorrigeerde ebitda. Ook rekent de combinatie op een jaarlijkse omzetstijging van €500 miljoen, wat volgens de twee een stijging van de winst per aandeel met dubbele cijfers ondersteunt.
De beleggers van DSM reageerden vanmorgen enthousiast op het fusienieuws, want het aandeel DSM steeg flink:
De fusie van DSM-Firmenich gaat de innovatie voor de industrie verder versnellen en nieuwe groeimogelijkheden voor klanten genereren, beweren de twee bedrijven. De fusiepartners beogen een 'wereldwijde partner' te vormen voor de voedingsmiddelen- en drankenindustrie. Daartoe worden DSM's Food & Beverage en Firmenich's Taste & Beyond-activiteiten samengevoegd (gecombineerde omzet €2,7 miljard). Firmenich's Parfumery and Ingredients-activiteiten worden gebundeld met DSM's Personal Care & Aroma-activiteiten (omzet €3,3 miljard). Deze nieuwe gecombineerde activiteiten worden vergezeld door DSM's Health, Nutrition & Care (€2,2 miljard omzet) en Animal Nutrition & Health-activiteiten (€3,3 miljard).
Verkoop materialentak
In de kantlijn van het grote fusienieuws maakte DSM vandaag nog een grote deal bekend, namelijk de verkoop van de zogeheten Engineering Materials-divisie. Deze tak, gericht op de ontwikkeling van speciale materialen voor met name plantaardige en circulaire oplossingen, wordt voor €3,85 miljard verkocht aan investeerder Advent International en het Duitse chemieconcern Lanxess. DSM Engineering Materials vertegenwoordigde €1,5 miljard van DSM's totale jaarlijkse netto-omzet en € 334 miljoen van de gecorrigeerde ebitda voor 2021. DSM verwacht na afronding van de transactie ongeveer €3,5 miljard in contanten te ontvangen, na transactiekosten en vermogenswinstbelasting.
© DCA Market Intelligence. Op deze marktinformatie berust auteursrecht. Het is niet toegestaan de inhoud te vermenigvuldigen, distribueren, verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, in welke vorm dan ook, zonder de uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van DCA Market Intelligence.
